財務比率分析是評估企業財務健康狀況、運營效率、償債能力、盈利能力以及投資吸引力的關鍵工具。以下是20個常用的財務比率公式，包括它們的意義、應用及結合公司實際情況的舉例說明：
流動比率（Current Ratio） 公式：流動資產 / 流動負債 意義：衡量企業短期內償還到期債務的能力，即流動資產相對于流動負債的覆蓋程度。 應用：比如某公司流動資產為100萬，流動負債為50萬，則流動比率為2，表示公司每有1元的流動負債，就有2元的流動資產可供償還。
速動比率（Quick Ratio 或 Acid-Test Ratio） 公式：(流動資產 - 存貨) / 流動負債 意義：更嚴格的流動性測試，排除了存貨，因為它可能不易迅速變現。 應用：若某公司扣除存貨后的速動資產為80萬，流動負債仍為50萬，則速動比率為1.6，意味著剔除了存貨后，企業仍有較好的短期償債能力。
現金流動負債比率（Cash Flow to Current Liabilities Ratio） 公式：年度經營現金凈流量 / 年末流動負債 × 100% 意義：反映企業用經營活動產生的現金流量支付流動負債的能力。 應用：若一家公司在過去一年內經營現金凈流入為30萬，年末流動負債為100萬，則該比率為30%，表明公司僅能用其經營現金的一部分覆蓋短期債務。
資產負債率（Debt-to-Equity Ratio） 公式：負債總額 / 資產總額 × 100% 意義：衡量企業總負債占總資產的比例，顯示企業的長期償債能力和債權人權益保障程度。 應用：假定某公司的負債總額為200萬，資產總額為500萬，則資產負債率為40%，表明公司資金中有40%來自于借款。
權益乘數（Equity Multiplier） 公式：資產總額 / 所有者權益總額 意義：反映了公司資產對于所有者權益的杠桿作用，體現了財務杠桿的大小。 應用：如果公司資產500萬全部由股東出資250萬和借債250萬構成，則權益乘數為2，意味著股東每投入1元錢，企業就通過舉債額外獲得了1元錢的資金。
銷售毛利率（Gross Profit Margin） 公式：(銷售收入 - 銷售成本) / 銷售收入 × 100% 意義：衡量企業主營業務的盈利能力，反映產品或服務直接創造利潤的能力。 應用：若公司當期銷售收入1000萬，銷售成本為700萬，則銷售毛利率為30%。
銷售凈利率（Net Profit Margin） 公式：凈利潤 / 銷售收入 × 100% 意義：體現企業每單位銷售收入最終轉化為凈利潤的程度。 應用：如果公司凈利潤為200萬，銷售收入同為1000萬，則銷售凈利率為20%。
應收賬款周轉率（Accounts Receivable Turnover Ratio） 公式：賒銷收入凈額 / 平均應收賬款 意義：反映企業應收賬款回收速度，評估企業信用政策的效果。 應用：假設一年內賒銷收入凈額為360萬，平均應收賬款余額為90萬，則應收賬款周轉率為4次，表示應收賬款每年周轉4次。
存貨周轉率（Inventory Turnover Ratio） 公式：銷售成本 / 平均存貨 意義：衡量企業庫存管理效率，存貨轉為銷售的速度。 應用：若全年銷售成本為200萬，平均存貨金額為50萬，則存貨周轉率為4次，表示存貨大約每季度周轉一次。
應付賬款周轉率（Accounts Payable Turnover Ratio） 公式：賒購成本 / 平均應付賬款 意義：反映企業應付賬款的付款速度，以及對供應商的議價能力。 應用：假設全年賒購成本為180萬，平均應付賬款為45萬，則應付賬款周轉率為4次，表示企業平均每季與供應商結算一次。
利息保障倍數（Interest Coverage Ratio） 公式：息稅前利潤 / 利息費用 意義：衡量企業用盈利支付利息費用的能力，是衡量企業償債安全性的指標之一。 應用：如果企業息稅前利潤為120萬，利息費用為30萬，則利息保障倍數為4，表示有足夠的盈利來覆蓋利息支出。
現金比率（Cash Ratio） 公式：(現金 + 短期投資) / 流動負債 意義：最嚴格的流動性測試，僅考慮現金及最易變現的短期投資。 應用：若公司持有現金和短期投資共30萬，流動負債為50萬，則現金比率為0.6，表示可用現金資源只能覆蓋60%的短期債務。
權益回報率（Return on Equity, ROE） 公式：凈利潤 / 平均股東權益 × 100% 意義：衡量企業為股東創造財富的能力。 應用：如果一年內凈利潤為200萬，年初和年末股東權益分別為200萬和220萬，則平均股東權益約為210萬，ROE為9.52%。
投資回報率（Return on Investment, ROI） 公式：（凈利潤 + 投資收益）/ 總投資額 × 100% 意義：評估企業對投資項目的效益。 應用：假設投資項目產生凈利潤100萬，加上投資收益共150萬，總投資額為500萬，則ROI為30%。
總資產周轉率（Total Asset Turnover Ratio） 公式：銷售收入 / 平均總資產 意義：衡量企業整體資產的使用效率和管理效率。 應用：如果全年銷售收入為1000萬，平均總資產為500萬，則總資產周轉率為2次，表示企業全年每單位資產創造了兩次銷售收入。
每股收益（Earnings Per Share, EPS） 公式：凈利潤 / 發行在外普通股總數 意義：衡量單股股票的盈利能力。 應用：假設公司凈利潤為200萬，發行在外的普通股總數為100萬股，則EPS為2元。
市盈率（Price/Earnings Ratio, P/E Ratio） 公式：股價 / 每股收益 意義：衡量投資者愿意為每一元的公司利潤付出多少投資代價。 應用：如果公司股票價格為每股20元，而EPS為2元，則P/E ratio為10，表明投資者愿為每一元收益支付10元的價格。
市凈率（Price/Book Ratio, P/B Ratio） 公式：股價 / 每股凈資產 意義：衡量市場對公司資產的估值情況。 應用：假設公司股價為20元，每股凈資產為10元，則P/B ratio為2，表明市場對其資產價值給出了兩倍的溢價。
現金流量與債務比率（Cash Flow to Debt Ratio） 公式：經營現金流量 / 長期債務 意義：評估企業用經營現金流量償還長期債務的能力。 應用：若企業年度經營現金流量為100萬，長期債務為300萬，則該比率為1/3，表示企業每年經營現金流量可以覆蓋三分之一的長期債務。
經濟附加值（Economic Value Added, EVA） 公式： NOPAT - (資本成本 × 投入資本) 其中，NOPAT為稅后經營利潤減去超額折舊與攤銷。 意義：衡量企業創造的真實經濟利潤，即超過其資本成本的部分。 應用：若企業NOPAT為150萬，資本成本為10%，投入資本為1000萬，則EVA為50萬，表示企業在滿足資本成本的基礎上，還創造了50萬的經濟價值。
請注意，以上公式在應用時應結合公司具體的實際財務數據，并結合行業比較和歷史趨勢來進行分析解讀。此外，不同的行業和公司規模，其適用的財務比率也會有所不同，分析時務必考慮具體情況。
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該文章在 2024/3/27 9:04:09 編輯過
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